（図解）簡単に理解できる「債券（社債/国債）」～株式との違い～
【難易度★★☆☆☆】

「債券」とは、企業（あるいは国）が、銀行以外から資金を借り入れるために発行する証券のことです。

企業（あるいは国）が銀行以外の個人（法人）に対して借金をしているようなイメージを持てばOKです。銀行から借り入れるのではなく、大多数の個人（法人）から借りることで、多額の資金を集めることができます。

発行する企業側の目線での定義となっていますが、「購入する側」からすると、お金を貸しているわけなので、「利息」がもらえます。また、期限が来ると、貸していたお金（「元本」といいます）を返してもらうことができます。

「株式」を保有するということは「会社の所有者」となるということであるのに対して、「債券」を保有するということは、あくまで会社の外部から（他人として）お金を貸し付けるということを意味します。

そのため、貸したお金を返してもらう、利息をもらうという権利は持っている一方、会社の儲けである利益をもらったり、会社の経営に意見することはできません。

「債券投資」の場合であっても、会社が倒産してしまうと、貸していたお金が返ってこないというリスクがあります。ただし、株式に比べると、倒産した場合のリスクは限定的です。その理由は「返済の優先順位」にあります。

会社が倒産した場合、まず最初に「借金」を返済し、それでも残ったお金を株主が山分けすることになります。「債券」は「借金」の1種なので、株式よりも優先的に回収することができます。「借金」=「他人資本」、「株主資本」=「自己資本」なので、まずは人様に借りた「他人資本」を返すという当たり前の仕組みです。

そのため、「債券」は「株式」と比べ、リスクが低いといえます。一方で、リターンとして得られる「利息」は、一般的にそこまで大きな金額とはなりません。銀行に預けていてもほとんど利息しかもらえないのと同じように「利息」はあまり大きな金額とはならないことが多いです。

株式の場合、「会社の儲け」を「配当」としてもらうことができるので、会社が儲かれば儲かるほど「リターン」が大きくなるという楽しみがあります。

「債券」を信用度に応じてABC等のランク付けを行うことを「格付」といいます。一般的に格付の高い債券は利率が低くなり、格付の低い債券は利率が高くなります（ローリスク・ローリターン、ハイリスクハイリターンの考え方です）。

代表的な格付機関のムーディーズを例にとると、「Baa」以上の格付けの場合には「投資適格」、それ未満となると「非投資適格（投機的）」と評価されます。非投資適格の債券は「投機」（≒「ギャンブル」）であり、「投資」ではないので、個人的にはおススメできません。